Анализ биткоина — ждать ли новых максимумов
В начале новой рабочей недели биткоину удалось обновить абсолютный максимум. Пик зафиксирован на уровне $123 091
После обновления максимума криптовалюта скорректировалась до уровней $116-117 тыс. Рассказываем, ждать ли продолжения коррекции или похода BTC к новым вершинам.
Настроения
Биткоин остается в центре внимания. 46% обсуждений BTC проходят в позитивном ключе. Чаще всего о биткоине в эти дни говорят в контексте обновления криптовалютой абсолютного максимума.
Настроения по трендовым монетам. Источник: Santiment
Что говорят быки: Монета демонстрирует мощный бычий импульс, обусловленный несколькими факторами:
- BTC недавно преодолел ключевые уровни сопротивления в районе $120 000–$124 000, что свидетельствует о накопленной силе покупателей. Такое движение после длительной фазы консолидации открывает путь для быстрого роста цены.
- Участники рынка отмечают интерес к BTC как инструменту для сохранения накоплений на фоне продолжающейся финансовой неопределенности.
- Ускоряется институциональное принятие: такие крупные игроки, как SpaceX, держат более $1 млрд в BTC, а кредитные платформы, например Coinbase, фиксируют рекордные объемы займов под залог биткоина. Такое поведение участников рынка говорит о том, что инвесторы предпочитают брать кредиты под BTC, а не продавать монеты. Это отражает сильную уверенность держателей в потенциале роста биткоина.
Розничные и институциональные инвесторы ожидают новых исторических максимумов в диапазоне $123 000–$165 000 в ближайшей перспективе. Некоторые прогнозы даже предсказывают отметку $250 000+ к концу 2025 года.
Наконец, устойчивость BTC к макроэкономическим потрясениям также позволяет поддержать бычий прогноз для BTC в текущем цикле.
Что говорят медведи: Медвежий настрой в отношении BTC обусловлен несколькими ключевыми факторами:
- Биткоин демонстрирует заметную слабость в часы американских торгов. Такое поведение монеты может говорить о снижении покупательного интереса или росте активности продаж в важном сегменте рынка.
- Технический анализ указывает на возможный резкий пробой. Биткоин приближается к ключевым уровням коррекции Фибоначчи (0,786–0,88), что может привести к падению примерно на 40–50%.
Растет институциональный скептицизм. Например, Vanguard пересматривает свое отношение к биткоину, так как менеджеры компании считают актив «незрелым».
Метрики
Биткоин-баланс криптобирж немного подрос. Метрика начала расти 10 июля — после обновления абсолютного минимума. Восполнение биткоин-баланса криптобирж может указывать на рост числа участников криптосообщества, готовых расстаться со своими монетами. Частичное восстановление предложения BTC снижает дефицит криптовалюты на рынке. Если тренд продолжится, биткоин рискует утратить важную опору, которая в течение продолжительного периода времени поддерживала рост курса монеты. При этом стоит отметить, что на момент написания обзора изменения не критичны. Биткоин-балансы криптобирж всего-лишь вернулись к уровням начала июля.
Биткоин-баланс криптобирж. Источник: CryptoQuant
Стремление многих участников рынка зафиксировать прибыль также отражает общая статистика притоков средств на биржи. 14 июля инвесторы перевели на торговые площадки максимальный с 25 февраля 2025 объем активов. Такое поведение подтверждает готовность многих участников рынка зафиксировать профит на фоне роста курса BTC. Распродажи инвесторов, которые фиксируют прибыль, запустили коррекцию на рынке.
Статистика притоков/оттоков криптобирж. Источник: CryptoQuant
При этом MVRV, который показывает, во сколько раз рыночная капитализация актива превышает его реализованную капитализацию (сумму всех монет, пересчитанную по цене последней транзакции), остановился на отметке 2,41. Метрика подросла в сравнении с прошлой неделей. При этом она остается далека от пиковых значений близ 3,7, а значит рынок не перекуплен. Такое положение MVRV указывает на потенциал здорового продолжения роста BTC.
MVRV. Источник: CryptoQuant
NUPL > 0,5 говорит о том, что большинство монет находятся в незафиксированной прибыли. Рост метрики усиливает мотивацию к продажам со стороны держателей. Пока уровень ~0,58 далек от экстремума (> 0,75). Неделей ранее метрика находилась близ ~0,55. Часто рост NUPL провоцирует краткосрочную коррекцию.
NUPL. Источник: CryptoQuant
Также рассмотрим MPI. Метрика показывает, во сколько раз объемы биткоинов, которые майнеры переводят со своих кошельков (в том числе на биржи для продажи), превышают (MPI > 1) или отстают (MPI < 1) от 365-дневного среднего значения. Метрика остановилась на уровне 1,4. Активнее всего майнеры выводили монеты с кошельков 11 и 14 июля. Изменения указывают на дополнительное давление на курс BTC. В последний раз майнеры выводили аналогичные объемы крипты 22 мая — на фоне предыдущего обновления максимума биткоина.
MPI . Источник: CryptoQuant
Подводим итоги
С учетом обновления абсолютного максимума на уровне $123 091 и последующей коррекции к $116–117 тыс., биткоин демонстрирует классическую фазу фиксации прибыли после мощного роста. С одной стороны, преодоление ключевых сопротивлений в районе $120–124 тыс., устойчивый институциональный интерес и умеренные значения метрик MVRV и NUPL говорят о сохранении бычьего потенциала, способного вернуть цену к новым историческим вершинам. С другой стороны, рост балансов на биржах, активность майнеров и технические сигналы коррекции указывают на возможные колебания в ближайшей перспективе и не исключают отката к более низким уровням.
Если покупатели сумеют выдержать давление и перевесить притоки монет на биржи, мы можем увидеть новую волну роста. В противном случае вероятно движение к диапазону $110–115 тыс.
Источник:
